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创新基金再现:这只债基推持有期模式!定位“短期理财增强版”

 2019-12-02 17:13:49  来源:互联网 

2018年,中国的中短期债务基金——现金管理的升级版——成为了热门的“热炒”。进入2019年,随着a股继续震荡,作为流动性较高、风险较低的产品,中短期债券基金仍处于发高烧状态。为了更好地满足投资者的投资需求,基金公司不断开拓中短期债务基金细分的新领域。最近,市场出现了一个持有期模型债券基金,一个三个月的持有期债券证券投资基金(A:000783;b:000784;C:007845)引起了注意。该基金的最低持有期限为三个月。持有期到期后,客户可以根据自己的需要随时入住或赎回。它被称为“短期财务管理的增强版”。

短期和中期债务基金的优势保持不变。

中短期债务基金的受欢迎程度与其相对稳定的业绩密切相关。与其他债券基础不同,中短期债券基金需要投资期限为三年的债券品种,因此与普通债券基金相比,收益波动相对较小。与此同时,中短期债务基金拥有纯债务,与股市隔离开来,这是低风险投资者的一个不错选择。风数据显示,2016年至2018年三年间市场波动较大,纯债券基金的表现远好于混合型基金,如混合一级/二级债券基金和部分股权混合型基金。

三个月期持有债券基金是一种短期和中期债券基金。基金不投资股票,并控制投资组合在2年内的平均剩余期限,控制风险波动,争取稳定回报。同时,基金采用短期和中期分配。短期债券具有融资成本低、收益相对稳定的特点,但进入门槛相对较高。普通投资者可以通过在大季节投资一只为期三个月的持有债券基金,轻松间接地参与进来。

目前,放松货币和监管已成为资本市场的重要红利,而市场利率的下降趋势为债券市场开辟了空间。中短期债务产品主要投资于中短期信用债券,受益于持续宽松的流动性环境,产品风险相对可控。除了相对稳定的息票收入外,他们还可以通过进一步探索中短期收入获得资本收益。

推出长期模型债务基础

在中短期债务基金中,定期开放是许多产品会选择的经营方式,如“90天短期债务”和“6个月固定开放”。一方面,在封闭期内,基金份额在封闭期内的稳定性得到保证,分配受资本流入和流出的影响较小。基金经理可以更好地把握市场投资机会,追求投资回报。另一方面,也有利于基金经理制定中长期投资策略,提高通过长期持股赢得投资策略的概率。

然而,正是因为有一个封闭的时期,这种短期和中期债务基金不能在任何时候买卖。相反,在商定的封闭期结束后,他们进入几个工作日的开放期进行集中购买或赎回。例如,如果你不小心错过了开业期,你只能再等三个月才能购买或赎回。

如今,一只为期三个月的广义债券基金打破了这一限制。从购买的角度来看,基金可以在任何时候购买,而无需等待开放期,没有限制。赎回时,虽然与普通定期债券基础相似,但也需要持有一定的封闭期——三个月,但不同的是,这只基金到期后没有时间限制的开放期。投资者可以根据自己的需要选择继续持有基金,也可以在到期后的任何工作日随时赎回基金,有效避免了“错过几天,等待几个月”的尴尬。它非常方便灵活,不收取赎回费。

三个月期持有型债券基金的这一产品创新,兼顾了传统短期债券基金的收益优势和普通开放式短期债券基金的流动性优势,有望成为投资者短期财务管理的新选择。

老牌基金经理的强力护卫

黄海凤是卜式一家三个月期持有债券基金的经理。他有14年的工作经验和稳定的投资风格。他在积累安全缓冲的基础上逐渐增加投资组合净值。他注重趋势机会,善于利用中高评级和利率债券参与波段交易,在利率债券基金和短期债券基金方面有丰富的经验。

黄海凤先生在博世基金管理下有几个未偿债务基础。例如,博世安迎债券基金(Bosch债券基金),这是一个自去年以来在市场上广受欢迎的短期债务基金,来自他。据银河证券统计,截至9月30日,卜式安迎债券a股去年实现了4.10%和3.71%的收益,在同类产品中分别排名第一和第二,而同期其业绩基准仅上升1.53%。Wind的数据显示,截至9月30日,博世安迎债券基金在过去一年的任何时候都有100%的概率持有三个月的正收益,其中持有a股和丙股的三个月平均收益分别达到1.02%和0.94%(使用从2018年10月1日起在购买和持有三个月之后计算的区间收益统计数据)。

展望未来,黄海凤认为,当前的经济基本面相对疲弱,宽松的货币政策不会改变。债券市场处于温和牛市,但由于历史上绝对收益率较低,在反周期调整政策下,债券市场容易受到冲击和逆转。收益率曲线的短期端受流动性和配置需求的驱动,其波动性将明显小于具有良好投资价值的长期端。

作为一个成立21年的“五大”公共基金,卜式在债券基金的运营和管理方面有着强大的实力。截至2019年6月,卜式固定收益总部团队投资经理的平均工作年限为11年。在23名投资经理中,14名高级投资经理工作了10多年,8名投资经理工作了约15年。核心团队成员邵凯、黄建斌、郭俊等人都工作了大约20年。高级投资经理的平均管理规模超过100亿,团队业绩持续稳定优秀。截至2018年底,博世基金公开募集的债券基金超过1700亿元,在行业内排名第一。过去5年,固定收益基金加权平均净值增长率为53.08%,在银河证券核心公开发行的10大基金公司中排名第二。(来源:博世基金、银河证券和海通证券。核心规模是指剔除货币基金和短期金融债券基金后的规模。)

[风险提示]

首先,证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券带来的个人风险。基金不同于银行储蓄和债券等金融工具,它们可以提供固定的收入预期。购买基金的投资者不仅可以按持股比例分享基金投资产生的收益,还可以承担基金投资造成的损失。

二是基金在投资过程中可能面临各种风险,包括市场风险,以及基金自身的管理风险、技术风险和合规风险。巨额赎回风险是开放式基金特有的风险,即当基金的净赎回申请在一个交易日内超过基金份额总额的10%时,投资者可能无法及时赎回所持有的所有基金份额。

3.基金分为不同类型,如股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等。投资不同类型基金的投资者将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。总的来说,基金的预期回报越高,投资者承担的风险就越大。

四、投资者应认真阅读《基金合同》、《招股说明书》等基金法律文件,了解基金的风险和收益特征,并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与投资者的风险承受能力相适应。

5.基金管理人承诺按照诚实、信用和勤勉的原则管理和使用基金资产,但不保证基金盈利或可盈利。基金管理人管理的其他基金的业绩不保证基金的业绩。基金过去的表现及其净值不能预测其未来的表现。基金经理提醒投资者基金投资的“买方责任”原则。投资者在做出投资决策后,将承担因基金运营状况和基金净值变化而带来的投资风险。

六.投资者应当通过基金管理人或者其他具有基金销售资格的机构购买和赎回基金。基金合同、招股说明书、基金销售机构名单及基金相关公告可在http://www.bosera.com/index.html.基金经理官方网站上查阅

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